信息時報記者 陳周琴
廣州基金成立時間不足3年，業務(wù)呈井噴式發展，目前已涵蓋政府基金管理(lǐ)、私募股權投資（PE）、風險投資（VC）和其他(tā)金融平台等業務(wù)領域。近日，廣州基金再度獲評為(wèi)“2015年最具(jù)發展潛力股權投資基金”。展望未來，廣州基金副總裁、科(kē)金控股總經理(lǐ)劉志(zhì)軍表示，結合“十三五”規劃，廣州基金在下一步的投資方向上，将有(yǒu)不同的側重領域，并積極尋求互聯網金融、移動電(diàn)商(shāng)、醫(yī)療産(chǎn)業、先進制造業等行業的投資機會。
信息時報：能(néng)否重點介紹下科(kē)金控股的投資理(lǐ)念和投資風格？
劉志(zhì)軍：科(kē)金控股作(zuò)為(wèi)國(guó)資企業廣州基金的子公(gōng)司，肩負着國(guó)有(yǒu)資産(chǎn)保值增值的任務(wù)，投資風格相對較嚴謹和規範，因此對于風險較大的天使投資階段，主要通過與社會資本合作(zuò)設立子基金進行投資的方式，撬動社會資本。
相反，投資鏈條上風險相對較小(xiǎo)的則是PE階段，此階段企業盈利模式較為(wèi)穩定，财務(wù)結構也相對清晰，投資風險會小(xiǎo)很(hěn)多(duō)。PE投資是科(kē)金控股子公(gōng)司彙垠天粵的主營業務(wù)之一，PE投資為(wèi)的是PRE-IPO，由于IPO可(kě)以實現估值的最大化，在這個階段的投資策略是打遊擊、追風口，像生物(wù)醫(yī)藥、工(gōng)業4.0、互聯網+、文(wén)化創意等國(guó)家重點支持的産(chǎn)業都是合适的投資行業。
培養期發展期較長(cháng)的是VC階段的項目，由于投資周期較長(cháng)，會從團隊、行業、技(jì )術及産(chǎn)品、企業管理(lǐ)、股東情況等多(duō)個方面和多(duō)個角度來綜合考量項目是否适合投資。此階段投向的都是處于中(zhōng)早期的企業，市場及企業自身的變量很(hěn)大，在選擇項目過程中(zhōng)，對企業團隊的評估尤為(wèi)重要，甯可(kě)選‘一流的團隊，二流的項目’也不選‘二流的團隊，一流的項目’，團隊是否優秀，将決定一個投資項目能(néng)否成功。遇到好的團隊，我們也願意用(yòng)很(hěn)長(cháng)時間去陪伴着企業一起成長(cháng)。
信息時報：在選擇投資标的時，主要的判斷标準是什麽？
劉志(zhì)軍：科(kē)金控股自成立以來前後投資了近100家初創期的高科(kē)技(jì )中(zhōng)、小(xiǎo)企業，以資本注入以及增值服務(wù)等多(duō)種形式扶持了一大批中(zhōng)小(xiǎo)企業的快速成長(cháng)，已經上市的公(gōng)司有(yǒu)5家，通過上市之路取得喜人的資本增值回報。
其中(zhōng)，萬孚生物(wù)是很(hěn)好的例子，這是華工(gōng)一對夫妻教授創辦(bàn)的企業。萬孚生物(wù)在15年前初創時，我們就看好其在生物(wù)醫(yī)療檢測試劑方面的發展潛力，準确判斷到未來在産(chǎn)品市場上将有(yǒu)巨量的增長(cháng)，因此當時就投放了第一輪投資資金，并為(wèi)其提供了多(duō)次銀行貸款擔保。而在随後，我們公(gōng)司對萬孚生物(wù)又(yòu)作(zuò)了一期投資，同時提供了大量增值服務(wù)。
随着萬孚生物(wù)成功上市，為(wèi)我們公(gōng)司帶來了超過100倍以上的回報。
信息時報：請問科(kē)金控股下一步重點看好哪些行業呢(ne)？理(lǐ)由是什麽？科(kē)金控股對于未來的投資規模和項目有(yǒu)沒有(yǒu)具(jù)體(tǐ)的計劃呢(ne)？
劉志(zhì)軍：通過分(fēn)析‘十三五’規劃以及對我國(guó)未來經濟、社會發展模式的研判，在VC闆塊的投資方向上信息産(chǎn)業，互聯網産(chǎn)業是我國(guó)與發達經濟差距最小(xiǎo)的産(chǎn)業，‘十三五’計劃進一步提出實施‘互聯網＋’行動計劃，未來互聯網對傳統産(chǎn)業的颠覆和創新(xīn)将會讓衆多(duō)産(chǎn)業重新(xīn)洗牌，重點關注互聯網金融、移動電(diàn)商(shāng)。
第二，醫(yī)藥産(chǎn)業，大衆生活水平的提升、人口老齡化和全面二胎政策的疊加，使得醫(yī)藥産(chǎn)業在‘十三五’必然爆發，其中(zhōng)生物(wù)醫(yī)藥産(chǎn)業一直以來都是我們的重點投資方向。記得馬雲說過，下一個能(néng)超過他(tā)的人,一定出現在健康行業領域。科(kē)金控股在醫(yī)藥産(chǎn)品、保健用(yòng)品、營養食品、醫(yī)療器械、移動醫(yī)療等領域都有(yǒu)布局。
第三，先進制造業，經國(guó)務(wù)院審議的‘中(zhōng)國(guó)制造2025’已發布，随着制造業轉型升級、互聯網+的推進，制造業目前仍是我國(guó)最具(jù)影響力的産(chǎn)業，隻是亟需在原有(yǒu)的成本優勢之外尋找新(xīn)的産(chǎn)業競争力，自動化和高端裝(zhuāng)備制造等細分(fēn)領域值得關注。
